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比特币减半的历史影响全面分析

网站编辑:新濠影汇官网-新濠注册网址-澳门新濠网址 │ 发表时间:2020-04-26 20:13:37 

  在过去的18个月中,加密社区面临着巨大的熊市。比特币和以太坊等主要数字资产遭受了70-80%的跌幅,而其他“山寨币”市场则显得更为糟糕。幸运的是,由于过去三个月比特币和以太坊分别增长了+ 55.45%和+ 48.69%,2019年对于数字资产而言是显示出更大希望的一年。随着前景变得更加乐观,社区正期待着明年发生的一项重大事件-比特币减半。

  从历史上讲,减半比特币本身已成为价格行动的一个非常积极的事件。对于不熟悉的人来说,比特币减半是指网络的发行率(或通胀率)每四年降低50%。将通货膨胀率降低一半不仅可以减少每天流入市场的新比特币数量,而且还增加了保护网络的采矿成本。过去,这一直是比特币先前牛市行情的推动因素之一。

  在深入探讨比特币减半的历史影响之前,我们首先要概述围绕比特减半的经济动态。如果您已经熟悉这些细微差别,请随时跳至“ 价格减半的历史影响”部分。

  发行时间表指出,每210,000个区块的区块奖励将持续减少50%,随着时间的流逝,有效地将比特币的发行量减少为零。

  比特币以每块50BTC的块奖励开始。鉴于网络还处于起步阶段,因此随着网络中计算能力的增加和减少,与创建新块相关的时间已逐渐改变。一般而言,历史数据表明,大约每10分钟创建一个新块。考虑到这一假设,我们可以假设整体奖励大约每4年减半。数学公式如下:

  比特币最大的好处之一就是它的透明性和算法货币政策,这是当前金融系统所缺乏的特征。目前,每天约有1800个新比特币进入流通。在2020年第三次减半事件之后,每日发行量将降至每天约900 BTC,导致比特币的年利率从3.70%降至1.79%。这是一个有趣的发展,因为比特币的发行量现在将低于大多数发达国家的通货膨胀率。相比之下,美国的通货膨胀率在截至2019年3月的12个月中为1.9%。最大的不同是,比特币是一种非主权的固定供应资产,而美元没有供应上限,并且完全依赖美国政府。

  对于我们这些将数字资产视为投资工具的人来说,至少可以说,比特币响应减半事件的历史价格走势非常有趣。虽然过去的表现并不代表未来的结果,但我们想分析一下以前的一半所得出的一些过去的指标,以了解未来可能发生的情况。

  首次正式减半(将区块奖励降低到每个区块25BTC)发生在2012年11月28日。历史数据显示,在2011年6月出现大流量之后,2011年11月开始形成上升趋势,大约是在2011年11月之前减半。

  这种“减半”上升趋势导致比特币价格上涨了+ 341.90%,平均交易价格为每BTC 12.31美元,这是2012年11月的第一个减半。

  第一半减半将比特币的每日发行率从每天约7,200 BTC降低到每天约3,600 BTC。几乎立即,比特币在过去一年中飙升了近8,000%,并在2013年11月下旬达到了1,000美元左右,随后又取得了历史性收益。(取决于交易所数据)。

  不幸的是,并不是所有的娱乐和游戏。2013年12月,比特币开始了一个多年的熊市(很大程度上要归功于臭名昭著的Mt. Gox黑客),因为该资产下跌了80%以上,而在两年后的2015年10月,投资者看到了逆转。

  第二次正式减半(将区块奖励降低到每个区块12.5BTC)发生在2016年7月9日。重要的是要注意,第一次减半与第二次减半之间的时间实际上是1316天,即3.6年。据此,数据显示,在减半之前约9个月,2015年10月开始形成上升趋势。

  “减半”上升趋势导致比特币在9个月内上涨了112.0%,2016年7月减半时的平均交易价格为每BTC 650美元(是上次减半价格的52倍)。第二次减半事件使比特币的每日发行率从约3600 BTC降至目前的每日1800 BTC。这最终将BTC推入了2017年的最新牛市,该资产在接下来的18个月中增长了+ 2,800%。高峰最终在2017年12月中旬触及,价格略低于20,000 BTC(取决于交易所数据)。

  与2013年牛市中的前一个熊市相似,比特币在12个月的时间内下跌了近80%,我们假设它在2018年12月跌至约3200美元的底部。

  计划在大约57,455个区块中进行第三次正式减半(将区块奖励降低到每个区块6.25BTC)(基于截至2019年4月20日的区块高度572545)。根据每个区块10分钟的假设,预期的减半日期定为2020年5月下旬至6月初(大约从现在开始的400天)。

  如果历史数据可以很好地表明以前的成功(传统上不是这样),那么我们将在2020年中期将减半事件的基础上,让Fitzner Blockchain Consulting预测BTC今年表现良好。

  更具体地说,我们应该预期到2019年底出现两位数或更低的三位数百分比增长。如果我们的历史分析是正确的,我们预计比特币的交易价格可能约为当前峰值价格的一半(约10,000美元)。/ BTC),并在2020年5月的减半事件发生后的12到18个月内设定新的ATH。

  随着块奖励的持续减少,随着“生产”一个BTC的成本每减少一半,比特币的固定供应应会增加价值,这可能是比特币周期背后的驱动因素之一。随着未来的区块奖励不断减少到零,未来的矿工将不得不依靠系统内的其他激励措施来保护网络。

  估计最后的比特币将在2140年左右开采,届时区块奖励将降至不足1聪。尽管比特币在一百年后仍将存在的可能性尚无定论,但推测激励机制在最后一次区块奖励之后将如何工作将是非常有趣的。

  现在,矿工是通过大笔奖励和交易费的组合来支付的。整体奖励是矿工贡献计算能力的基本激励,而交易费用则激励矿工验证交易的顺序。

  对于那些对数字资产还比较陌生的人,我们希望本文可以提供一些信心,使他们对这些市场的未来仍然充满希望。自成立以来看过不同的市场趋势后,这些周期之间的相似之处似乎并非偶然。